Last Updated on 8 марта, 2024 by Anastasia Aknar
Инвестиционные гиганты США Pimco и Vanguard инвестируют в Турцию после возвращения страны к повышению процентных ставок.
В последние месяцы американские инвестиционные гиганты Pimco и Vanguard инвестируют в Турцию, выразив уверенность в экономической траектории страны после серии повышений ставок. В этой статье мы подробно рассмотрим решения и факторы, способствующие их оптимизму.
Экономическая предистория Турции
Турция под руководством президента Р.Т. Эрдогана столкнулась с экономическими проблемами, отмеченными неустойчивой политикой, что отрицательно сказалось на иностранных инвестициях. Волатильность процентных ставок и жесткий контроль над финансовыми рынками привели к значительному оттоку иностранных инвесторов.
Поворотный момент: июньское повышение ставок
Решающий поворотный момент произошел в июне, когда Турция осуществила существенное повышение ставок, сигнализируя о вновь обретенной приверженности экономической ортодоксии. Этот шаг был направлен на решение проблем инфляции и привел к положительным изменениям в настроениях инвесторов.
Перспектива Pimco
Pimco, управляющая активами на сумму почти 2 триллиона долларов, положительно отозвалась о турецких активах, особенно об активах в местной валюте. Прамол Дхаван, управляющий директор Pimco, выделил ужесточение финансовых условий и постепенное смягчение правил как ключевые факторы, влияющие на их уверенность.
Инвестиционная стратегия Vanguard
Vanguard, активы которого составляют почти 7,5 триллионов долларов, стратегически инвестировал в местные турецкие облигации без хеджирования. Ник Эйзингер, соруководитель подразделения активных фиксированных доходов на развивающихся рынках, подчеркнул важность этого шага, отметив последующее падение доходности эталонных облигаций.
Реакция рынка
Рынок положительно отреагировал на приток иностранных инвестиций, при этом доходность эталонных облигаций заметно снизилась. Этот сдвиг ознаменовал собой отказ от политики, когда Турция изо всех сил пыталась привлечь иностранные инвестиции посредством сомнительных политических решений.
Восстановление доверия
Последние данные указывают на возрождение международного интереса к Турции, достигшего шестилетнего максимума. Кредитно-дефолтные свопы, ключевой показатель риска, также значительно сократились, что подчеркивает растущую уверенность в экономической стабильности страны.
Политические реформы Эрдогана
В июне президент Эрдоган назначил новый кабинет министров и главу центрального банка Хафизе Гайе Эркан, которая оперативно повысила ставки для решения проблемы растущей инфляции. Правительство также начало отмену многочисленных правил, чтобы способствовать более либерализации финансовой среды.
Будущая денежно-кредитная политика
Центральный банк стремится остановить повышение ставок при первой же возможности, сохраняя при этом жесткую денежно-кредитную политику до тех пор, пока это необходимо. В то же время усилия по распутыванию правил демонстрируют приверженность созданию более открытого и конкурентного финансового рынка.
Текущий инвестиционный климат
Турция, которая когда-то была в стороне от глобальных развивающихся рынков, теперь снова привлекает внимание. Текущее состояние иностранных инвестиций отражает позитивный прогноз, сигнализируя о потенциале Турции стать прибыльным направлением для инвестиций.
Преимущества инвестирования в Турцию
Уверенность Pimco и Vanguard в турецких активах поддерживается такими экономическими показателями, как ужесточение финансовых условий, контролируемая инфляция и реформы регулирования. Эти факторы способствуют благоприятному инвестиционному климату.
Риски и вызовы
Хотя оптимизм преобладает, важно признать потенциальные риски и проблемы при инвестировании в Турцию. Такие факторы, как геополитическая неопределенность и экономическая нестабильность, могут повлиять на стабильность рынка.
Положительный сдвиг в настроениях инвесторов, вызванный политическими реформами и экономической стабильностью, позиционирует Турцию как нового игрока на глобальном инвестиционном ландшафте.
Часто задаваемые вопросы
- Pimco и Vanguard — единственные крупные инвесторы в Турции?
- Нет, хотя Pimco и Vanguard являются важными игроками, другие инвесторы также проявляют интерес к возрожденному рынку Турции.
- Как менялась доходность эталонных облигаций в Турции в последние месяцы?
- Доходность эталонных облигаций заметно снизилась с ноября до середины декабря, что отражает положительное влияние иностранных инвестиций.
- Каковы ключевые факторы, стимулирующие иностранный интерес к турецким активам?
- Факторы включают ужесточение финансовых условий, контролируемую инфляцию и приверженность правительства реформам регулирования.
- Как политические реформы президента Эрдогана повлияли на доверие инвесторов?
- Назначение Эрдоганом Хафизе Гайе Эркан и последующее повышение ставок продемонстрировали приверженность решению экономических проблем, повышая доверие инвесторов.
- Какие шаги предпринимает правительство Турции для улучшения инвестиционного климата?
- Правительство активно разбирает правила, чтобы создать более открытый и конкурентный финансовый рынок, способствуя созданию позитивного инвестиционного климата.
Обновление: 29.01.2024
Pimco и Vanguard инвестируют в Турцию: Pimco делает ставку на инвестиционный рейтинг
По данным Pimco, Турция (Türkiye) готова получить рейтинг инвестиционного уровня.
Калифорнийская финансовая фирма вышла на рынок облигаций Турции, выразив уверенность, что приверженность президента Реджепа Тайипа Эрдогана комплексной экономической перестройке приведет к тому, что страна вернет себе кредитный рейтинг инвестиционного уровня, как сообщает Financial Times.
Pimco, один из крупнейших в мире управляющих фондами облигаций, начал покупать долговые обязательства Турции, номинированные в лирах, во второй половине прошлого года. Этот шаг был вызван изменением экономической политики Эрдогана после его победы на всеобщих выборах в мае прошлого года, отмечает газета.
По словам Прамола Дхавана, руководителя команды компании по развивающимся рынкам, «Процентные ставки значительно выросли, фискальная политика ужесточилас Политики поощряют местных жителей инвестировать обратно в лиру, а не в доллары США… эти усилия работают». Дхаван также подчеркнул, что Pimco придерживается «очень конструктивного» взгляда на внутренние турецкие активы.
Дхаван выразил оптимизм в отношении того, что повышение рейтинга до инвестиционного уровня может произойти «в течение следующих пяти лет, если все пойдет по плану».
Недавно Moody’s пересмотрело прогноз по Турции со стабильного на позитивный, сославшись на «решительное изменение экономической политики». Компания сохранила рейтинг Türkiye на уровне «B3», что на шесть ступеней ниже инвестиционного уровня.
17 января агентство Moody’s подтвердило базовую кредитную оценку (BCA) и долгосрочные рейтинги депозитов и эмитентов в национальной валюте всех 17 турецких банков, изменив прогноз по этим рейтингам со стабильного на позитивный.
По словам Дхавана, Турция, вероятно, снова привлечет иностранный капитал, способствуя стабилизации лиры, что является важной предпосылкой для снижения инфляции. Управляющая Центрального банка Хафизе Гайе Эркан недавно беседовала с инвесторами на мероприятии, организованном JP Morgan в Нью-Йорке. Один из участников описал Эркан и министра финансов Мехмета Шимшека, принявших виртуальное участие, как представивших «очень заслуживающую доверия и обнадеживающую обновленную информацию о влиянии их реформ и перспективных целях».
